فهرس المحتويات
- ما هو معدل الفائدة؟
- أهمية معدل الفائدة
- تأثير تغير معدل الفائدة
- العوامل المؤثرة في معدل الفائدة
- أنواع معدل الفائدة
- المراجع
ما هو معدل الفائدة؟
معدل الفائدة (Interest Rate) هو التكلفة السنوية لرأس المال أو الائتمان. يُعبّر عنه كنسبة مئوية من رأس المال المُقترض. [١] وهو المبلغ الذي تحصل عليه البنوك والمؤسسات المالية عند تقديم القروض، كما يُدفع للأفراد مقابل الاحتفاظ بأموالهم في الحسابات المصرفية. [٢] يمكن أيضاً تعريفه كمبلغ مالي يُعبّر عنه بنسبة مئوية، غالباً ما تُطبق سنوياً على القروض، المنتجات الاستهلاكية، النقود، والأصول مثل العقارات والمركبات. [٣]
أهمية معدل الفائدة في الاقتصاد
يُعدّ معدل الفائدة عنصراً أساسياً في العلوم المالية والمصرفية، نظراً لتأثيره الواسع على الأفراد والشركات. من أبرز أهميته: [٤]
على مستوى الأفراد: ارتفاع معدل الفائدة قد يُعيق بعض الأفراد عن شراء السيارات أو العقارات، نظرًا لارتفاع تكلفة التمويل. لكن قد يشجع آخرين على الادخار لتحقيق عوائد أعلى.
على المستوى الاقتصادي العام:
- يساعد في توجيه الادخار من الوحدات المالية الفائضة نحو وحدات العجز لتحقيق النمو الاقتصادي.
- يُساهم في تحقيق التوازن بين كمية النقود المعروضة والطلب عليها.
- يؤثر في حجم الاستثمار والادخار، كأدوات أساسية في السياسة النقدية.
- يؤثر في التدفقات المالية الدولية، حيث يجذب ارتفاع معدل الفائدة في دولة ما رؤوس الأموال إليها.
- يساعد في توجيه الاقتصاد الوطني وفقاً للسياسة الاقتصادية المخططة.
كيف يؤثر تغير معدل الفائدة؟
ارتفاع معدل الفائدة يؤثر على عدة قطاعات اقتصادية، منها: [٥]
- انخفاض مستوى الاستهلاك: ارتفاع تكلفة الاقتراض يقلل من حجم القروض المستهلكة، وبالتالي ينخفض الإنفاق الاستهلاكي.
- التأثير على حجم الاستثمار: ارتفاع تكلفة المال المقترض يقلل من حجم الاستثمار، مما يؤثر على قيمة العملة، أقساط القروض، وأقساط العقارات.
ما هي العوامل التي تحدد معدل الفائدة؟
يتأثر معدل الفائدة بعوامل مباشرة وغير مباشرة: [٤]
عوامل غير مباشرة: علاقة طردية تربط بين معدل الفائدة والتضخم. ارتفاع التضخم يعني ارتفاع معدل الفائدة، والعكس صحيح. في حالة انتعاش الاقتصاد، يرتفع التضخم، مما يدفع الدولة لرفع معدل الفائدة للحد من كمية النقود المعروضة. أما في حالة الركود، ينخفض الطلب على التمويل، وبالتالي ينخفض معدل الفائدة.
عوامل مباشرة:
- السياسة النقدية: زيادة عرض النقود تؤدي إلى زيادة التضخم وانخفاض معدل الفائدة، والعكس صحيح.
- السياسة المالية: زيادة أسعار الفائدة في السوق المالي تجذب رؤوس الأموال، مما يزيد من عرض المال ويقلل من معدل الفائدة.
- مستوى النشاط الاقتصادي: ارتفاع النشاط الاقتصادي يزيد الطلب على المال، وبالتالي يرفع معدل الفائدة، خاصةً مع زيادة التضخم وتوسع عرض النقود.
تصنيفات معدل الفائدة
تنقسم أسعار الفائدة إلى عدة أنواع: [٦]
- سعر سقف الفائدة: الحد الأقصى لمعدل الفائدة المحدد من قبل السلطات المصرفية. لا يشمل عوائد السوق.
- قسيمة معدل الفائدة: نسبة الفائدة المدفوعة على القيمة الاسمية للسندات، مثل السندات طويلة الأجل.
- سعر الفائدة في السوق (العائد): القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية من استثمار معين.
- عائد السوق: الفائدة السنوية المدفوعة بناءً على سعر السندات في السوق.
- عائد تحت الاستحقاق: معدل الفائدة السنوي المدفوع، ويأخذ في الاعتبار الفرق بين القيمة الاسمية وقيمة الشراء للسندات.
- العائد الربحي: المبلغ المالي المدفوع سنوياً للمساهمين.
- الفائدة طويلة الأجل: فترة تتراوح بين خمس وعشر سنوات أو أكثر.
- الفائدة متوسطة الأجل: فترة تتراوح بين سنة وخمس سنوات.
- الفائدة قصيرة الأجل: فترة تتراوح بين يوم وأسبوع وشهر وسنة. حساسة لتغيرات السوق.
