جدول المحتويات
تعريف مبسط للأسهم
تمثل الأسهم (Stocks) جزءًا من رأس مال شركة ما. عندما تشتري سهمًا، فإنك تصبح مساهمًا في هذه الشركة، وتمتلك حصة متناسبة مع عدد الأسهم التي تملكها. تقوم الشركات بعرض أسهمها للبيع في البورصة بهدف جمع الأموال اللازمة لتوسيع أعمالها وتمويل مشاريعها.
على سبيل المثال، إذا كانت شركة ما تمتلك 100,000 سهمًا، وقمت بشراء 1,000 سهم، فإنك تمتلك 1% من الشركة. هذا يعني أنك تستحق 1% من أرباح الشركة، كما يحق لك التصويت في اجتماعات المساهمين.
تنقسم الأسهم إلى نوعين رئيسيين:
- الأسهم العادية: تمنح مالكها حق التصويت في اجتماعات المساهمين، ولكن الأرباح التي يحصل عليها المساهم تعتمد على أداء الشركة وقد تتقلب.
- الأسهم الممتازة: لا تمنح مالكها حق التصويت، لكنها تضمن توزيع أرباح ثابتة ومستمرة. يتمتع أصحاب هذه الأسهم بالأولوية في الحصول على الأرباح قبل أصحاب الأسهم العادية.
شرح مفهوم السندات
السندات (Bonds) هي أدوات دين تصدرها الشركات أو الحكومات لجمع الأموال. يعتبر السند بمثابة قرض يقدمه المستثمر للجهة المصدرة، مع تعهد بسداد المبلغ في تاريخ محدد (تاريخ الاستحقاق) بالإضافة إلى دفع فائدة دورية (الكوبون).
يمكن اعتبار السند دينًا على الجهة المصدرة، ويعتبر حامل السند دائنًا لها. السند قابل للتداول في الأسواق المالية، ويحمل تاريخ استحقاق محدد تختلف مدته حسب الاتفاق.
تحتوي ورقة السند على تفاصيل هامة، منها:
- الكوبون: هو وثيقة تحدد معدل الفائدة المستحقة على السند. غالبًا ما يكون معدل الفائدة ثابتًا طوال فترة السند.
- العائد: هو مقياس لنسبة الفائدة المتغيرة للسند، ويعتمد على ظروف السوق والتضخم. يمكن حساب العائد ببساطة عن طريق قسمة قيمة الكوبون على السعر الحالي للسند.
- القيمة الاسمية للسند: هي المبلغ الذي يُدفع عند إصدار السند، وغالبًا ما تكون 1,000 دولار أمريكي.
- القيمة الجارية للسند: هي سعر تداول السند في السوق، ويتأثر بعوامل مختلفة مثل مدة الاستحقاق، ومعدل الكوبون، وأسعار الفائدة السائدة في السوق.
أوجه الاختلاف والتشابه بين الأسهم والسندات
تختلف الأسهم والسندات في عدة جوانب رئيسية:
| وجه المقارنة | السندات | الأسهم |
|---|---|---|
| الأولوية في الاستحقاق | لها الأولوية | تأتي بعد السندات |
| حق التصويت | لا يوجد حق تصويت | يوجد حق تصويت |
| الملكية في الشركة | المستثمر مُقرض | المستثمر مالك لجزء من الشركة |
| الخطورة | أقل خطورة | أعلى خطورة |
هناك بعض الميزات المشتركة بين الأسهم والسندات، مثل إمكانية تداولها في البورصة، خاصة بالنسبة للشركات الكبرى. بالإضافة إلى ذلك، تسمح بعض أنواع السندات بتحويلها إلى أسهم في الشركة بنسبة محددة، وهو خيار مفيد عند ارتفاع سعر أسهم الشركة.
المزايا الجوهرية لامتلاك الأسهم
تشمل فوائد امتلاك الأسهم:
- محدودية المسؤولية: لا يتحمل المساهم المسؤولية الشخصية عن خسائر الشركة.
- حق التصويت: يمكن للمساهم المشاركة في اجتماعات الشركة والتصويت على القرارات الهامة.
- الحصول على أرباح: يحصل المساهم على حصة من أرباح الشركة، بالإضافة إلى إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية عند ارتفاع سعر السهم.
- المطالبة بالممتلكات: يحق للمساهم المطالبة بحصته من ممتلكات الشركة عند تصفيتها.
المخاطر المحتملة لامتلاك الأسهم
تشمل مخاطر امتلاك الأسهم:
- خسارة رأس المال: لا يوجد ضمان لارتفاع سعر السهم، وقد ينخفض بسبب أداء الشركة أو ظروف السوق.
- الأولوية للدائنين: في حالة تصفية الشركة، يتم سداد ديون الدائنين أولاً قبل توزيع الممتلكات على المساهمين.
- محدودية التأثير: قد يكون تأثير المساهم محدودًا في قرارات الشركة، خاصة إذا كان يمتلك عددًا قليلاً من الأسهم.
طرق بيع وشراء الأسهم
توجد عدة طرق لبيع وشراء الأسهم:
- الطرق المباشرة: الشراء أو البيع مباشرة من الشركة دون وسيط، مما يقلل التكاليف.
- إعادة استثمار الأرباح: استخدام أرباح الأسهم لشراء المزيد من الأسهم في نفس الشركة.
- الطرق غير المباشرة: استخدام وسيط (مثل شركة وساطة مالية) لتنفيذ عمليات البيع والشراء مقابل عمولة.
- صناديق الأسهم: الاستثمار في صناديق استثمارية تديرها شركات متخصصة، والتي تستثمر في مجموعة متنوعة من الأسهم.
تصنيفات السندات المختلفة
تُصنف السندات إلى عدة أنواع بناءً على خصائصها:
- سندات ذات الاستحقاق الثابت: تحمل قيمة ثابتة وفائدة ثابتة.
- سندات ذات الاستحقاق المتذبذب: يتغير معدل الفائدة فيها بناءً على أسعار الفائدة في السوق.
- سندات الفائدة الصفرية: لا تدفع فائدة دورية، ولكن تُباع بسعر أقل من قيمتها الاسمية، ويحصل المستثمر على الربح عند استحقاق السند.
- سندات التضخم: تتأثر قيمة الفائدة فيها بمعدل التضخم.
- سندات دائمة: ليس لها تاريخ استحقاق محدد، وتدفع فائدة بشكل دائم.
- سندات ثانوية: تُستحق بعد السندات الرئيسية.
- سندات الحروب: تصدرها الحكومة لجمع الأموال خلال الحروب.
- السندات التسلسلية:تُقسم هذه السندات على فترات زمنية للاستحقاق.
- سندات المناخ:تُصدر الحكومة سندات المناخ عندما تواجه البلد تغيّراً مناخياً عسيراً وضارّاً.
تؤثر مدة استحقاق السند على مستوى المخاطر والعائد المحتمل. السندات طويلة الأجل أكثر عرضة للتغيرات في أسعار الفائدة، ولكنها قد تقدم عوائد أعلى. يتم تقييم كفاءة السند من خلال التصنيف الائتماني.
Quran Verse Example
قال تعالى: “يَا أَيُّهَا الَّذِينَ آمَنُوا إِذَا تَدَايَنتُم بِدَيْنٍ إِلَىٰ أَجَلٍ مُّسَمًّى فَاكْتُبُوهُ ۚ وَلْيَكْتُب بَّيْنَكُمْ كَاتِبٌ بِالْعَدْلِ ۚ وَلَا يَأْبَ كَاتِبٌ أَن يَكْتُبَ كَمَا عَلَّمَهُ اللَّهُ ۚ فَلْيَكْتُبْ وَلْيُمْلِلِ الَّذِي عَلَيْهِ الْحَقُّ وَلْيَتَّقِ اللَّهَ رَبَّهُ وَلَا يَبْخَسْ مِنْهُ شَيْئًا ۚ فَإِن كَانَ الَّذِي عَلَيْهِ الْحَقُّ سَفِيهًا أَوْ ضَعِيفًا أَوْ لَا يَسْتَطِيعُ أَن يُمِلَّ هُوَ فَلْيُمْلِلْ وَلِيُّهُ بِالْعَدْلِ ۚ وَاسْتَشْهِدُوا شَهِيدَيْنِ مِن رِّجَالِكُمْ ۖ فَإِن لَّمْ يَكُونَا رَجُلَيْنِ فَرَجُلٌ وَامْرَأَتَانِ مِمَّن تَرْضَوْنَ مِنَ الشُّهَدَاءِ أَن تَضِلَّ إِحْدَاهُمَا فَتُذَكِّرَ إِحْدَاهُمَا الْأُخْرَىٰ ۚ وَلَا يَأْبَ الشُّهَدَاءُ إِذَا مَا دُعُوا ۚ وَلَا تَسْأَمُوا أَن تَكْتُبُوهُ صَغِيرًا أَوْ كَبِيرًا إِلَىٰ أَجَلِهِ ۚ ذَٰلِكُمْ أَقْسَطُ عِندَ اللَّهِ وَأَقْوَمُ لِلشَّهَادَةِ وَأَدْنَىٰ أَلَّا تَرْتَابُوا ۚ إِلَّا أَن تَكُونَ تِجَارَةً حَاضِرَةً تُدِيرُونَهَا بَيْنَكُمْ فَلَيْسَ عَلَيْكُمْ جُنَاحٌ أَلَّا تَكْتُبُوهَا ۗ وَأَشْهِدُوا إِذَا تَبَايَعْتُمْ ۚ وَلَا يُضَارَّ كَاتِبٌ وَلَا شَهِيدٌ ۚ وَإِن تَفْعَلُوا فَإِنَّهُ فُسُوقٌ بِكُمْ ۗ وَاتَّقُوا اللَّهَ ۖ وَيُعَلِّمُكُمُ اللَّهُ ۗ وَاللَّهُ بِكُلِّ شَيْءٍ عَلِيمٌ” (البقرة: 282)
Hadith Example
قال رسول الله صلى الله عليه وسلم: “لا يَبِعْ حَاضِرٌ لِبَادٍ، دَعُوا النَّاسَ يَرْزُقُ اللَّهُ بَعْضَهُمْ مِنْ بَعْضٍ” (صحيح البخاري)
