تحليل القوائم المالية بواسطة المؤشرات الماليّة

توضيح مفهوم البيانات الماليّة

البيانات الماليّة هي عبارة عن ملخصات دورية تُعدّها المؤسسات، تعرض كيفية استخدامها للموارد المتاحة، سواء كانت هذه الموارد مملوكة لها أو مُدارة من قبلها كأموال المساهمين والدائنين. تساعد هذه البيانات في تقييم الوضع المالي الراهن للمؤسسة، وذلك عبر تحليل معطياتها الماليّة المختلفة.

كما يمكن تعريف البيانات الماليّة بأنها مجموعة من التقارير التي تقدمها الشركات للمستثمرين وأصحاب الأسهم، بهدف إعطاء صورة واضحة عن وضعها المالي، وتشمل هذه التقارير وثائق مثل حسابات الأرباح والخسائر وغيرها من المعلومات الضرورية.

تعريف آخر للبيانات الماليّة: هي سجلات رسميّة تحتوي على معلومات ماليّة حول الأعمال التجاريّة، وتُعرض بطريقة موحدة ومنظمة لتسهيل فهمها.

كيفية فحص البيانات الماليّة عن طريق المؤشرات

فحص البيانات الماليّة عن طريق المؤشرات هو منهج تحليل مالي يسعى إلى تحويل القيم الرقميّة إلى مؤشرات بهدف المقارنة بينها. يتم ذلك عبر مقارنة المؤشرات الحالية بالمؤشرات السابقة للشركات العاملة في نفس القطاع أو في قطاعات مختلفة. يساعد هذا النوع من التحليل في تحديد نقاط القوة والضعف لدى الشركة.

كما يُعرف تحليل البيانات الماليّة بالمؤشرات على أنه وسيلة لدراسة العلاقات المختلفة بين الأرقام والبيانات الموجودة في البيانات الماليّة للشركات، وذلك بهدف تحديد مدى نجاحها في السوق.

تعريف آخر لتحليل البيانات الماليّة بواسطة المؤشرات: هي أداة تُستخدم للمقارنة بين العلاقات المختلفة في القطاعات الماليّة المتنوعة. تعتمد هذه التحليلات على المعلومات المستخرجة من البيانات الماليّة مثل قائمة الدخل والميزانية العمومية.

تعداد أنواع المؤشرات الماليّة

تنقسم المؤشرات الماليّة المستخدمة في تحليل البيانات الماليّة إلى عدة أنواع، وهي:

• مؤشرات السيولة:

  هي المؤشرات التي تقيس القدرة الماليّة قصيرة الأجل للشركة؛ أي مدى قدرة الشركة على سداد الالتزامات الماليّة المستحقة عليها في فترة قصيرة. وتساعد هذه القدرة الماليّة في تحديد طبيعة المطلوبات الماليّة المتداولة بناءً على أصول الشركة القابلة للتداول، والتي يمكن تحويلها إلى سيولة نقدية في فترة زمنية تتساوى مع استحقاقات المطلوبات المتداولة. يؤدي نقص السيولة الماليّة إلى زيادة احتمالية حدوث مخاطر في التمويل، وقد يؤثر سلبًا على التقييم الائتماني للشركة. من أهم مؤشرات السيولة:

  • نسبة التداول:
    هي المؤشر الناتج عن قسمة الأصول المتداولة على الالتزامات المتداولة.
  • النسبة السريعة:
    يتم حسابها عن طريق طرح قيمة المخزون من قيمة الأصول المتداولة، ثم قسمة الناتج على قيمة الالتزامات المتداولة. وتظهر أهمية هذه النسبة في قياس قدرة الشركات على سداد الالتزامات الماليّة قصيرة الأجل، دون الحاجة إلى بيع المخزون.
• مؤشرات الرفع الماليّ:

  هي المؤشرات التي تقيس مدى اعتماد الشركة على الديون لتمويل عملياتها، أي أنها تستخدم لتقييم قدرة الشركة على سداد كافة الديون المستحقة عليها في تاريخ الاستحقاق، سواء كانت هذه الديون قصيرة أو طويلة الأجل. من أهم مؤشرات الرفع المالي:

  • نسبة الديون إلى صافي الأصول:
    هي النسبة التي تقيس مدى اعتماد الشركة على أموال الآخرين لتمويل احتياجاتها، وتحسب بقسمة صافي قيمة كافة الديون على صافي قيمة الأصول. يشير انخفاض هذه النسبة إلى تقليل الأعباء الثابتة على الشركة، بينما يشير ارتفاعها إلى زيادة العوائد الماليّة للمالكين، مما قد يدفعهم إلى تجنب زيادة رأس المال عن طريق جذب شركاء جدد.
  • نسبة هيكليّة رأس المال:
    يتم احتسابها عن طريق قسمة صافي الدين طويل الأجل على المصادر التمويليّة طويلة الأجل، وتستخدم هذه النسبة لتقييم المخاطر الماليّة.
  • نسبة التغطية:
    تقيس قدرة الشركة على سداد فوائد القروض من خلال أرباحها، ويتم حسابها بتقسيم قيمة الدخل قبل الضرائب والفوائد على قيمة الفوائد المدفوعة سنويّاً.
• مؤشرات الربحيّة:

  هي المؤشرات التي تقيس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح من خلال أصولها ومبيعاتها وحقوق ملكيتها. من أهم مؤشرات الربحيّة:

  • نسبة مجمل الربح:
    تشير إلى كفاءة الإدارة في دعم المبيعات والسيطرة على التكاليف، وتحسب عن طريق تقسيم إجمالي الربح (قيمة المبيعات – تكلفة البضاعة المخصصة للبيع) على إجمالي المبيعات.
  • نسبة هامش الربح التشغيليّ:
    تستخدم لقياس الكفاءة التشغيليّة للشركة، وتحسب عن طريق تقسيم قيمة الربح التشغيليّ على إجمالي المبيعات.
  • نسبة إجمالي الدخل:
    تستخدم لقياس قدرة المبيعات على إنتاج إجمالي الدخل، وتحسب عن طريق تقسيم إجمالي الدخل على إجمالي المبيعات.
• مؤشرات النشاط:

  هي المؤشرات التي تقيس كفاءة إدارة موارد الشركة عن طريق مقارنة مبيعاتها باستثماراتها في الأصول المختلفة، أي أنها تساهم في تحديد كفاءة الشركة في توزيع الموارد الماليّة على الأصول المتنوعة، وتدرس مدى كفاءة استخدام الأصول لإنتاج أكبر كمية من الخدمات والسلع. من أهم مؤشرات النشاط:

  • دوران الحسابات المدينة:
    هو عدد المرات خلال السنة التي يتم فيها تحصيل الحسابات المدينة، ويحسب عن طريق قسمة إجمالي المبيعات على قيمة الحسابات المدينة.
  • دوران المخزون:
    هو عدد مرات شراء الشركة لكمية من البضاعة بهدف بيعها، ويساهم في قياس الكفاءة الإداريّة للشركة في متابعة أصولها، والمحافظة على بقاء الأصول ضمن الحدود المثاليّة المناسبة لحجم عملياتها، ويفيد في تحديد مدى الملاءمة الخاصة بالاستثمار ضمن المخزون السلعيّ.
  • دوران الأصول الثابتة:
    هو قياس نسبة كفاءة الإدارة بالاعتماد على صافي أصولها لدعم مبيعاتها، ويشير ارتفاع هذه النسبة إلى الاستخدام المتميّز للأصول، بينما يشير انخفاضها إلى أن الشركة لا تستطيع إنتاج حجم مبيعات مناسب مقارنةً مع حجم الاستثمار المستخدم.

الاجراءات المتبعة لتحليل البيانات الماليّة عن طريق المؤشرات

يعتمد تطبيق تحليل البيانات الماليّة باستخدام المؤشرات على مجموعة من الخطوات، وهي:

1. حساب المؤشرات الخاصة بالحجم المشترك بالاعتماد على الميزانية العمومية للشركة.
2. حساب المؤشرات الخاصة بالحجم المشترك من خلال البيانات الماليّة الخاصة بقائمة الدخل.
3. استخدام بيانات الميزانية العمومية لحساب كلٍّ من المؤشرات الماليّة الحالية والمؤشرات الماليّة السريعة.
4. تطبيق حساب كلٍّ من نسبة الديون وإجمالي المبيعات إلى رأس المال الحالي للشركة.

ملاحظة: يتمُّ الاعتماد في تطبيق هذه الحسابات على القوانين الرياضيّة الواردة في الفقرة السابقة.

المراجع

1. “financial statement”,Business Dictionary, Retrieved 27-4-2017. Edited.
2. “financial statement”,Cambridge Dictionary, Retrieved 27-4-2017. Edited.
3. “financial-statement”,yourdictionary, Retrieved 27-4-2017. Edited.
4. “ratio analysis”,Business Dictionary, Retrieved 27-4-2017. Edited.
5. “ratio analysis”,Cambridge Dictionary, Retrieved 27-4-2017. Edited.
6. Rosemary Peavler (15-6-2016),”What is Financial Ratio Analysis?”،the balance, Retrieved 27-4-2017. Edited.
7. د. زهرة العامري، وعلي الركابي (2007)،أهمية النسب المالية في تقويم الأداء (دراسة ميدانية في شركة المشاريع النفطية)، العراق: مجلة الإدارة والاقتصاد – العدد الثالث والستون، صفحة 114، 115، 116، 117، 118، 119، 120. بتصرّف.
8. ZIONS BANK,how to analyze your business using financial ratios, Page 9، 10، 12، 17. Edited.